一、云计算的优势：计算（suàn）资源弹（dàn）性化（huà）

云计算的定义多种（zhǒng）多样，当（dāng）前最（zuì）广为接受的（de）是来自美国国（guó）家标准（zhǔn）与技术研究院（NIST）的定义：云计算（suàn）是一种（zhǒng）按使用（yòng）量（liàng）付费的（de）模式，提供（gòng）可用（yòng）的、便捷的、按需的网络（luò）访问（wèn），这种模（mó）式允（yǔn）许（xǔ）客户进入（rù）可配置的计算资源（yuán）共（gòng）享池（chí）（资源包括网络（luò），服务（wù）器，存储（chǔ），应用（yòng）软件，服务），以较低的管理成本获（huò）取（qǔ）所需的计算资源。

传统的（de）IT部署（shǔ）模式的（de）前（qián）期投入（rù）和后期运营带来巨大的成本压力（lì），而（ér）云计算则实现了计算资源在时间/空（kōng）间两个（gè）维度的全（quán）面弹性，由云（yún）服务（wù）提供（gòng）商（shāng）在客户需要的情（qíng）况（kuàng）下随（suí）时（shí）随地提供灵活计算（suàn）能（néng）力。

二（èr）、为什么2020年看好云计（jì）算

1、近（jìn）期逻辑：云计算市场回暖，巨头积极（jí）布局

2019年，云计（jì）算厂商资本开支开始回暖，截（jié）至3Q19，北美云计算巨头披露的数据，谷歌、亚马逊、Facebook及微软的资本开支（zhī）合计环比增长5.11%，主要系（xì）支撑云计算业务的进（jìn）一（yī）步扩张。此外，据（jù）国外（wài）媒体报道，谷歌可（kě）能以2500亿美（měi）元收购美国云计算公司Salesforce，以提高它在云计算领域的竞争力。高速增长（zhǎng）的（de）云计算产业（yè）将（jiāng）使得谷歌不得不付出（chū）较高溢价收购，若（ruò）收购成功将（jiāng）直接冲击AWS和微软在全球（qiú）云计（jì）算（suàn）的（de）地位。

Synergy Research的新（xīn）数据显示，2019年上半年，全（quán）球云服务和基础设施市（shì）场超过（guò）了1500亿美元的（de）里程（chéng）碑，相比2018年上半年增长了24%。在细（xì）分市场中，IaaS和PaaS增长最快，达到44%;其次是企（qǐ）业SaaS的27%，UCaaS的23%，托（tuō）管（guǎn）私有云基础（chǔ）设施服务（wù）的（de）20%。用于公（gōng）共、私（sī）有和（hé）混合基础架构（gòu）的（de）硬件和软件（jiàn）支出仅增长了10%，而云提供商在托管和数据（jù）中心租赁方面的（de）支出增长了17%。

2、中（zhōng）期逻辑：5G全面建网期，带动数（shù）据（jù）爆（bào）发

2019年我国5G建设提速，2020年（nián）5G生（shēng）态全面铺开。随着牌照、基站、终端和运营商套餐的同步推进（jìn），5G生态的建设有望全（quán）面铺开，2020年（nián）将（jiāng）是5G加速（sù）推进（jìn）社会变（biàn）革的起点，相关基础设施层和应（yīng）用层将持续（xù）受（shòu）益（yì）。根（gēn）据信（xìn）通院预测，2020-2025年我国5G商用直接带动（dòng）的经济（jì）总产出达到13.5万亿元，而到2030这一（yī）数值将达（dá）到40万亿元，产业发展空间巨大。对于云计（jì）算（suàn）而言，5G可（kě）以催生出以云视频、云游戏、云AR/VR为代表（biǎo）的系列新应用，从而从应用层面进（jìn）一（yī）步提升云（yún）服务（wù）需求。

网络设备：5G时代各大中（zhōng）型（xíng）互联网公司在海外（wài）/国内大规模建设数据（jù）中心，一（yī）方面推动（dòng）网络（luò）设备速（sù）率（lǜ）加速（sù）提升（shēng），另一方面（miàn）也（yě）极大拉动企业级网络（luò）设备需求（qiú）。

服（fú）务器：5G时（shí）代，随着新型移动终端连接（jiē）数量（liàng）持续增长，流量爆发将（jiāng）驱动数（shù）据（jù）计（jì）算、存储需求呈几（jǐ）何级增长（zhǎng），服务器出（chū）货规模也将迎（yíng）来确定性爆发。

IDC：5G流（liú）量爆发叠加（jiā）云计算需求爆发的背景下（xià），云服务厂商规模化（huà）扩建IDC是确（què）定（dìng）性趋势,我（wǒ）国（guó）作为云计算和IDC领域的后起国（guó）家将（jiāng）在未来（lái）35年保（bǎo）持优于（yú）全球的市（shì）场规模（mó）增速。

3、长（zhǎng）期逻辑：政策（cè）驱动，企业上云周期开启

近年（nián）来，官方出（chū）台多项产业支持（chí）政策（cè），积极推动企业上（shàng）云环境改（gǎi）善。

根据麦肯锡等研（yán）究机构的数据显示（shì），2018年（nián），美国企（qǐ）业上云率已经（jīng）达到85%以上，欧盟（méng）企业上云（yún）率也在70%左右，而据中国电子学会等组（zǔ）织和机构的不完全（quán）统计，2018年中国各行业企业上云率只有（yǒu）40%左右，这（zhè）也（yě）意味（wèi）着中国的云市场仍有很大的发展（zhǎn）空（kōng）间。综合工信部等部门和研究机构的数据（jù）显示，预计2020年（nián）政（zhèng）府和大（dà）型企业上云率将达到（dào）43%。

三、国内云计（jì）算市场空间以及产（chǎn）业链

2019年10月（yuè）12日，国务院发展研究中心发布了《中国云计算产业发展白皮书》，《白皮书》显示，2018年，中国（guó）云计算（suàn）产业规模（mó）达到（dào）962.8亿元，较（jiào）2017年增长39.2%。据预测（cè），2019年产业规模预（yù）计超（chāo）过（guò）千亿（yì），达到1290.7亿元，根据中国信通院、IDC等研究机构的公（gōng）开数据，预计2023年，中国云计算产业规（guī）模将超过3000亿元（yuán）人民币。

从（cóng）区域角度来看，华北、华东、华（huá）南是中（zhōng）国云计算产业的（de）发展的主导区域，主（zhǔ）要是因为这些（xiē）区域（yù）集中了中国主要的（de）互联（lián）网企业（yè）和（hé）金（jīn）融、消费品、制（zhì）造（zào）等行业用户（hù），其（qí）中，华北地区份（fèn）额（é）最高，占23.1%。从（cóng）行业角度（dù）来看，当前（qián），中国云计算的（de）主要用户集中在互联网、交通、物流（liú）、金融、电信、政府（fǔ）等领域（yù），近年（nián）来，各行业（yè）的数据（jù）量快速增长，更多领域（yù）开（kāi）始利用云计（jì）算技术挖掘数据价（jià）值，虽然互（hù）联网行（háng）业仍然是主导，但（dàn）是交通（tōng）物（wù）流、金融等行（háng）业（yè）的云计算规模（mó）也占据重要地位。

四、机构观点

国信证券认为，云计算（suàn）是IT产（chǎn）业最具确（què）定性的发展方向，对IT“基建”拉动显著，建（jiàn）议积极关注云计算带动的IDC和服务器产业，如宝信软（ruǎn）件、浪潮信息等。

中信建投认为，云产业链（liàn）具备长期（qī）高成长性（xìng），重点推荐

IDC：光环新网；

光网络：星网锐（ruì）捷（jié）、中际旭（xù）创、天孚通信、太辰光、新易盛（shèng）；

服务器（qì）：浪（làng）潮信息；

云视（shì）频：亿联网络（luò）、会畅通讯。

建议关注：宝信软件、数据（jù）港、万国数据、英（yīng）维克、紫光股份。

五、风（fēng）险提示

云巨头资本（běn）开支（zhī）增速下滑；5G建设不及预期（qī）。

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